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默认为贯彻落实中央“一号文件”精神，切实发挥“保险+期货”服务实体经济功能，在大连商品交易所的支持和指导下，2021年银河期货及其风险管理子公司银河德睿联合当地保险公司等金融机构在辽宁省海城市开展了玉米收入险试点。为进一步保障农户收益，2021年至2022年，银河期货又联合海城市盛康源饲料有限公司在当地开展了玉米基差收购试点，以“期货价格+基差”确定玉米销售价格，进一步帮助农户稳定售粮收入。
据了解，辽宁省鞍山市的海城市是该省的产粮大县之一，当地玉米种植面积约87万亩。而此次辽宁省鞍山市海城玉米收入保险项目就承保了当地玉米45万亩，占比约52%，对应承保现货数量23.85万吨，累计为1.96万户种植户提供5.17亿元的风险保障。项目以期货定价并以0.53吨/亩作为目标亩产，单位保额2568.33元/吨，相较于政策性种植险更好保障了当地农户的种植收益。
项目开展过程中，玉米种植户向保险公司购买收入保险保障种植收入，保险公司再将保费中的50%向期货风险管理公司购买对应的场外看跌期权，以对冲价格端的下跌风险，剩余保费根据情况在保险市场上购买再保险进一步对冲收入风险。通过各单位跨界合作，形成为种植户提供收入保障的闭环，将其面临的价格风险转移到期货市场。最终，银河期货利用专业优势抓住有利行情进行风险对冲，实现农户、保险公司、期货公司三方共赢。在粮食普遍丰收的背景下，项目累计给农户赔付了2439.66万元，有效保障了当地农户种植收益、提升了其抵抗风险的能力，实现玉米主产区“保险+期货”的示范效应。
此外，在收入保险出单后，项目又引入银行信贷和基差收购环节，进一步帮助玉米种植户提升种植收入。其中，辽宁海城农商银行为有资金需求的农户和收粮企业提供信贷服务，海城市盛康源饲料有限公司则在合适的时间内向农户收购玉米，签订基差贸易合同。2021年12月至2022年4月，收粮企业与农户之间累计签订收购玉米4.77万吨（占保险规模的20%），其中在期货上点价对冲了2万吨（占保险规模的8.39%）。相较于原有的“一口价”贸易模式，本项目以“期货价格+基差”确定玉米销售价格，农户的收入保障效果更加明显。最终，该企业收购的平均结算价格2722元/吨，对比现货市场价，农户平均增收93元/吨。通过基差收购模式卖粮，参与项目的农户可以在交粮前就确定保底销售价格，并可以在约定时间内根据期货市场玉米价格行情走势自主进行二次点价，解决了农户粮食销售的后顾之忧，收购企业也通过期货市场点价实现了稳定粮源和分散风险。
本项目通过两阶段试点综合保障了农户收入，第一阶段，在农户投产开始时运用收入险保障种植收入，第二阶段运用基差收购服务保证农户高价售粮，帮助农户综合管理种植风险和售粮风险。同时，项目的顺利开展也进一步助推当地玉米产业的发展，实现产业兴旺。2022年6月，在大连商品交易所和当地政府的支持下，银河期货在辽宁省海城市又开展了生猪品种的“保险+期货”试点，涉及生猪规模约16.8万头，风险保障规模4.7亿元。也正是因为2021年成功开展了辽宁海城玉米收入险和基差收购试点，2022年才能有大连商品交易所的辽宁省海城市生猪“保险+期货”试点，这也是银河期货助力海城市乡村振兴的又一次探索。
未来，银河期货将始终牢记服务实体经济、服务三农的初心和使命，联合各市场参与主体积极探索农业风险管理新模式，建立综合金融服务全产业链；通过融合价格保险、收入保险、信贷服务、订单农业、基差收购等创新工具，鼓励农户进行订单农业生产，促进小农户和现代农业发展的有机衔接，为推动农业供给侧结构性改革提供有益尝试。同时，随着“保险+期货”试点的一次次成功开展，银河期货将由点及线再及面，把试点服务范围逐步扩大至辽宁全省甚至全国，进一步助力形成现代农业风险管理新模式。
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