招商期货 “寒潮及降水指数保险+天气衍生品”为农户提供风险保障

招商期货在湖北蕲春雾云山村茶园举办党建共建活动

在当前全球气候变化的大背景下，极端天气事件频发，给农业生产带来了前所未有的挑战。茶产业是湖北省的特色产业之一，生产过程对气候条件的依赖程度较高，一旦遭遇极端天气，往往面临减产甚至绝收的风险。

为有效应对这一挑战，提升农业生产的抗风险能力，在大连商品交易所（以下简称：大商所）的指导下，招商期货有限公司（以下简称：招商期货）积极响应政策号召，携手中国人寿财产保险股份有限公司湖北省分公司 、天韧科技（上海）有限公司（以下简称：天韧科技）共同开展了全国首单“寒潮及降水指数保险+天气衍生品”项目。

招商期货、中国人寿财产保险股份有限公司湖北省分公司、天韧科技共同设计开发了产品服务方案，将天气指数与金融市场巧妙结合。项目团队制定了详细的操作规程和风险管理流程：首先，通过与中央气象台等权威机构合作，获取准确的天气指数数据，确保保险和衍生品市场定价与赔付依据科学性和公正性；其次，建立了一套完善的风险评估体系，对农户的受灾情况进行实时监测和评估，确保理赔的及时性和准确性。在寒潮冻灾来袭、温度达到合约约定的阈值时，项目团队的工作人员及时通过各种方式，了解农户受灾情况，积极筹备理赔。

在风控过程方面，项目团队采取了多项措施，确保项目稳健运行：首先，建立了严格的风险管理制度和内部控制机制，确保各项操作符合法律法规和监管要求；其次，引入了专业的风险管理团队和风控模型，对项目风险进行实时监控和预警；此外，还与多家金融机构和科技企业建立了紧密的合作关系，共同应对可能出现的风险和挑战。

从实施效果来看，面对今年多次寒潮来袭，这个创新方案成功落地为农户提供了风险对冲手段。通过“寒潮及降水指数保险+天气衍生品”项目，茶农能够在遭遇极端天气时获得及时的经济补偿和风险管理支持，减少极端天气导致的经济损失。具体而言，寒潮指数衍生品的赔付条件设定为：温度预警线为4.5℃，当武汉日均气温低于4.5℃时，则认定寒潮冻灾发生，农民将获得赔付。如今年的2月1日至2月10日、2月20日至2月27日两个时段，湖北蕲春发生了寒潮冻灾，触发了赔付条件。截至“寒潮及降水指数保险+天气衍生品”项目结束，受损农民获得的赔付率约为264%。

从项目创新来看，一是“寒潮及降水指数保险+天气衍生品”项目由大商所、期货公司、保险公司、天气预测与分析领域的专业公司等多方共同参与、精心设计而来，将天气指数与金融市场相结合，不仅为农户提供了一种全新的风险管理工具，也为我国创新金融助农路径进行了有益的探索。项目的实施促进了金融与农业的深度融合，实现了金融与农业的双赢发展。二是创新实践了“乡村振兴+公益金融”模式，招商局慈善基金会、招商证券公益基金会积极加入该项目，为困难农民捐助保费，精准帮助困难农民获得风险保障。三是走出了“立体精准帮扶、‘一揽子’综合助农”的乡村新模式，湖北蕲春是招商局集团定点帮扶地区，招商局集团多家子单位在“寒潮及降水指数保险+天气衍生品”项目中各自发挥了专业优势及资源禀赋，共同为乡村振兴事业贡献力量。

农业是靠天吃饭、受气候等因素影响较大的产业。期货衍生品作为专业化的风险管理工具，对保障农业农村生产经营安全有着重要意义。“寒潮及降水指数保险+天气衍生品”项目的实施有助于提升我国农业生产主体的抗风险能力和竞争力，保障国家粮食安全和农业可持续发展，也为我国实施金融创新支持农业发展提供了新的思路和方向。

首先，天气指数保险可以帮助农户有效管理极端天气变化（如寒潮、干旱）带来的风险。采用天气指数作为保险依据可以更准确地衡量风险，并提供相应的赔付，这有助于降低农户在极端天气下的经济损失，提高其生产经营的稳定性。同时，天气衍生品为保险公司提供了超赔保障，有利于保险公司多渠道分散承保风险，为保险公司提供风险对冲和“再保险”。

其次，天气指数保险为农户提供了一种新型风险管理工具，有助于提高农业生产投资的可行性和吸引力。通过保险的风险分担，农户可以减少经营中的不确定性，更有动力进行创新和技术升级，助力巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接。

最后，通过天气衍生品将“保险+期货”模式拓展到了传统期货品种以外，丰富、完善了“保险+期货”的应用场景，促进了天气指数保险和种植保险的可持续发展，切实提高了金融服务实体经济的能力和水平。