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方正中期期货党总支书记、总裁 肖湘
9月11日，中国证监会正式发布修订后的《期货公司监督管理办法》（以下简称：《办法》或新规）及配套实施公告，并将于2027年1月1日起正式施行。这是《办法》继2019年后的又一次系统性修订，是立足期货市场高质量发展大局、规范行业发展生态的重要举措，更是引领期货公司转型提质、深耕主业、合规经营的根本遵循，对期货行业行稳致远、更好赋能实体经济具有里程碑意义。
《办法》从准入管理、股东和实际控制人监管、子公司和分支机构管理、公司治理、内控合规、业务规则、监管执法等多个维度系统完善规则，构建起更加完备的监管制度体系，对加强期货公司监督管理、规范公司行为、防范化解风险、保护客户合法权益具有重要作用。
此次新规修订直击行业发展痛点，为期货公司规范化、专业化、特色化发展锚定了清晰坐标。在业务格局方面，新规重塑了期货公司业务分类，将业务划分为基础类业务与交易类业务两大板块，并根据业务种类和数量分设注册资本与净资本要求，原由期货公司风险管理子公司备案经营的期货做市交易、衍生品交易业务，改由期货公司依法申请许可经营，引导期货公司聚焦主责主业、实现错位发展。同时，新规强化资管业务期货和衍生品属性，要求期货公司设立的资管计划募集资金净规模不得超过期货和衍生品类资管计划募集净规模的五倍，且其他类型的资管计划也应当运用期货或衍生品工具，对计划配置的资产进行风险管理，旨在引导期货公司聚焦期货和衍生品领域开展资产管理业务，提升期货资管“含期量”。
在股权治理层面，新规进一步从严规范股东股权管理，明确股东出资规范、资格条件及股东义务，划定股东及实际控制人的行为禁区，严防股权代持与非法资金通道，进一步提升公司股权透明度与治理规范性。
同时，新规对公司治理、内控合规、关联交易、自有资金投资等作出更严格要求，强化建立全覆盖、穿透式的合规风控内控体系，实现对全员、全业务、全机构的闭环管控。在展业规范方面，新规明确客户利益优先原则，健全利益冲突处理、客户资产保护、信息技术管理、营销宣传、手续费制定等制度要求，引导期货公司公平竞争，以专业服务构筑核心竞争力。
新规落地既是监管层面对行业从严管理的重大举措，更是期货公司提质增效、稳健发展的重大机遇。作为期货经营机构，方正中期期货有限公司（以下简称：方正中期期货）将坚决扛起主体管理责任，以此次新规落地为契机，充分利用新规实施前的过渡期，扎实推进三方面的重点工作：一是统筹做好期货做市交易、衍生品交易业务改由期货公司申请许可经营的过渡，同步推进业务资质申请、制度建设与信息系统改造，确保业务平稳衔接、风险全程可控；二是对照新规系统梳理公司治理、内部控制管理现状，完善合规、风控、内控管理体系并推动其切实覆盖子公司、分支机构和全部业务活动，使各项制度要求落地见效；三是坚守合规展业初心，严格落实客户利益优先原则，规范营销与手续费管理，以专业化、标准化、精细化服务提升客户价值、夯实品牌根基。
以合规立行，方能稳发展之基。未来，方正中期期货将始终坚持以监管导向为遵循、恪守合规经营底线，持续完善治理架构、筑牢风控防线、深耕主业本源、提升服务质效，锚定服务实体经济这一核心方向，助力期货市场行稳致远。
（作者系方正中期期货党总支书记、总裁）
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