出口信保项下贸易融资的实践与展望

出口信保项下贸易融资是在企业投保了短期出口信用保险前提下，银行基于企业的出口应收账款给予其短期资金融通。近几年，国际形势叠加疫情，中小微企业融资难问题和银行的普惠指标压力大并存，使得该业务重要性突显。商务部在《“十四五”对外贸易高质量发展规划》中强调“进一步培育短期险项下保单融资业务”，国务院关于“稳外贸”的意见中也多次提到鼓励发展短期险项下的保单融资业务，强化对中小微外贸企业的融资增信支持。

出口信保项下贸易融资的 主要产品模式

中国出口信用保险公司（以下简称“中国信保”）是我国唯一从事政策性出口信用保险业务的政策性保险公司。出口信用保险的初衷是借助国家保险公司的海外调查和催收能力，保障善良出口商的正当权益，其性质是保险而不是担保。保险责任可简单划分：卖方是银行客户，卖方过错造成的损失就由银行承担；买方风险由保险公司承保，买方过错造成的损失由保险公司承担。

在金融实践中，出口信保项下贸融产品模式主要有以下三种：一是仅将投保的应收账款作为增信措施，授信前提仍然要求其他担保。二是基于风险模型研发便于快速免责审批的标准化产品，设置特定的准入标准、额度公式和信贷流程等，这样的产品一般限于1000万元以下普惠业务。三是在标准化产品基础上，结合线上数据获取，研发自动化审批小额快贷产品如外贸贷、数据贷等。

出口信保项下贸易融资产品应用的阻碍因素

免赔风险无法完全避免，导致银行不敢贷不愿贷 贸易融资最关注的就是贸易背景的真实性、资金运行的封闭性以及融资还款的自偿性。上述关键点失效也同样会导致免赔，主要涉及两个要素即贸易欺诈和汇路变更。贸易欺诈风险随着贸易流程的可视化已大大降低。常用风控手段包括排除关联交易、船讯核验提单、跨境区块链平台核验关单和防止重复融资等。最难防控的是汇路变更，伴随卖方挪用回款资金，使银行失去贸易回款的第一还款来源和保险赔款的第二还款来源。虽然贷前均要求发票载明转让条款含融资银行回款路径，但因为发票为企业自行制作，真实性可靠性有限。贷后可不定期查询ASONE收支数据，关注购汇还款或同名划转还款情况，均为事后手段，加大了业务人员贷后负担。

产品不匹配 目前出口信保项下贸融产品绝大多数是发货后融资，以出口应收账款成立为前提，而企业最需要的是备货资金。产品不匹配的主要原因是发货前融资风险高，银行风控措施很难落地，保险适保主体门槛也高，客户群体也较少。

成本收益和风控效率不匹配 出口信保贸易融资产品大多是金额小期限短手续多，相对流动资金贷款业务效率较低，普惠业务成本收益不匹配，对银行和企业的业务积极性均有很大影响。

出口信保项下贸易融资 创新方向和优化展望

现有产品的优化和迭代 海关单一窗口、国家外汇管理局牵头研发的跨境区块链、中信保的“信保通”等系统的优化升级，为政、银、保互联直连提供了实践案例以及更大的想象空间。建议创新方向，其一是大型银行利用科技和平台优势推广全线上小额快贷产品，小型银行可以持续用力线下的数据贷、流水贷等予以抗衡。二是基于对进出口商双向审核提高应收款的融资额度。三是优化现有产品流程，如研发“关单贷”，简化用信手续；研发池化融资，实现倒票不倒款拉长期限。

响应企业需求，研发“订单贷”，开辟蓝海市场 一是扩大适保主体和范围方面，需要中信保优化保险条款。二是银行可以设计资金闭环的方式研发相应产品。三是创新普惠产品，研发受托支付的小额信用贷款产品。四是借鉴供应链融资思路，引入货押方式，从未来货权到货物质押再到发货后的应收帐款融资。

利用科技手段和信息共享降低汇路变更风险 可以通过监管系统在银行内部实现信息共享。如可在收支申报系统增加标签功能，在出口企业同意前提下，融资银行可以为特定付款方添加标签，在收支申报基础信息报送同时，可以通过特定模块通知融资银行。 （作者单位：天津滨海农商银行）