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默认为推动农村产权与金融结合，更好地发挥金融支持乡村振兴战略的作用。这些年，全国各地在农村产权抵押融资方面做了大量工作，也取得了良好的成效。但在经济欠发达地区的农村产权抵押融资工作中，有两个方面问题需重点进一步探索完善。
问题一：由于缺少专业的农村产权交易经营机构参与，农村产权在实现初次交易进入相关的经营项目后，难以有效地实现二次及更多轮次的交易，影响了金融机构投放农村产权抵押贷款的积极性。
在农村产权抵押融资活动中，农村产权能够有效地实现多轮次交易是金融机构投放农村产权抵押贷款的重要前提之一。因为作为抵押物的农村产权只有能够及时有效地实现市场交易，金融机构对应投放的贷款在出现风险后才能依法有效地处置对应的抵押物从而回收贷款。但在经济欠发达地区，受到自然资源禀赋、乡村治理、公共设施、产业状况、商业机会等多方面因素的制约，农村产权要实现初次的交易本身就困难很多，向后进行交易延伸，寻找二次与多轮交易的买主难上加难。据调查，在经济欠发达地区，大量的农村产权经确权与资产评估后，通过艰苦的资产市场化运作，有的成为股权，有的成为融资抵押品，参与到了相关项目的经营过程中。但这些农村产权一旦遭遇经营的项目出现了重大风险，多数是“权”到地头死，难以寻找到新的买家，要实现通过流转变现用于支付相关债务特别是归还所抵押担保的贷款十分困难。因此，在这种环境下，金融机构对以农村产权为抵押的申请贷款事项在审查时慎之又慎，相应地通过批准投放的贷款就较少。以四川绵阳为例，自2015年在该市下属的两个县市开展农村产权抵押融资试点到现在，投放的农村产权抵押贷款数额远远低于市场需要的贷款数量。金融机构反映：经济欠发达地区申请农村产权抵押贷款的借款人，大都是初始创业的中小型经营项目，其经营的市场优势与可持续性存在着较多的不确定性，给予其贷款支持本身就需要审慎。加之在当前情况下，当贷款出现风险后，所抵押的农村产权要寻找到质价相当的买主十分困难，金融机构从当初发放贷款时的“债主”演变成农村产权的“地主”或“林场主”可能性十分大。在贷款风险管理严格问责的情况下，金融机构工作人员对涉及的农村产权抵押贷款大都是“望申生畏”“望审生畏”“望管生畏”。
如何解决这个问题，建议组建或授权政府主导经营行为的公司从事或参与农村产权的收购、售卖，从而有效地激活和提高农村产权交易的效率，破解农村产权二次及多轮交易难问题，支持金融机构加大农村产权抵押融资的力度。具体建议：一是这类公司应熟悉当地的农村经济社会等各方面情况，因地适宜以县区地域范围设立法人，在大的乡镇或片区设立分公司开展工作。二是这类公司应与金融机构签定合作协议，在金融机构农村产权抵押贷款出现风险需要处置抵押物时，该公司按照合作协议，优先或兜底收购对应的抵押农村产权。三是这类公司的初期经营应体现政府政策与行为在弥补市场短板上的特征，在相关政府资源支持与经营考核上应区别于其他经营有市场行为的公司。
问题二：由于经济欠发达地区的农村经营项目总体盈利性有限，加之缺少优惠的低成本资金支持，农村产权抵押融资呈现出供需双方在资金成本上的困局。
就资金需求方——农村经营项目而言，大都需要外部资金成本优惠。在经济欠发达地区，区域条件的不利性与农村经营项目的盈利性有限等因素交互作用，注定了这些地区的农村经营项目大都无法承受较高的外部资金成本，对包括农村产权抵押融资在内的各方面外部资金支持主要需求是资金成本优惠，而不是纯市场性的外部资金成本。
就资金供应方——金融机构而言，其提供的主要外部资金成本高。在目前利率市场化改革进程中，各类金融机构吸收的经营资金利率大都在国家规定基准利率的基础上上浮40%左右，一年期综合资金成本大都在4%~5%之间，市场化特征明显。金融机构在参与农村产权抵押融资活动中，一方面，如满足农村经营项目的优惠资金成本要求，则经营难盈利；另一方面，如金融机构要实现商业可持续，又必须定价在覆盖资金成本的基础上，无法体现资金价格的惠农性，同时相应的农村经营项目大都承受不了这样的外部资金成本。
如何解决这个问题，建议：财政政策、产业政策与金融政策应联动发挥作用。一是财政政策方面，加大财政税收支持农村产权抵押融资的力度，对农村产权抵押融资活动给予或持续给予相关的财政补贴与优惠税收。二是产业政策方面，进一步整合涉农惠农政策，进一步降低农村产权融资项目经营的相关要素成本。三是金融政策方面，改革、完善与优化人民银行支小再贷款与支农再贷款。在指标上，单列专项的支小再贷款与支农再贷款指标，对应支持农村产权抵押融资试点；在资金成本上，充分体现与支小再贷款、支农再贷款指标相对应的农村产权抵押贷款利率优惠；在涉及金融机构类型上，应是基层一线所有的银行业机构。不论是法人机构，还是分支机构，只要发放的是农村产权抵押贷款，都可以享受这个政策。
（作者系四川绵阳银监分局副局长）
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