浅析农信机构贷款利率定价的合理区间

为切实有效地支持实体经济，银行业金融机构在国家的宏观经济调控下、在人民银行及国家金融监督管理总局（原银保监会）的政策引导下、在利率市场化竞争的严峻形势下，贷款利率一降再降。但是银行业金融机构要维持支持实体经济的能力，要保持足够的资本充足水平，要计提足够的贷款拨备来抵御风险，银行业金融机构就不能无度让利。在这种情况下，主要依靠传统信贷业务发展的农信机构，其贷款利率应当维持在一个怎样的区间，才能既让利于企业，又确保自身可持续发展。笔者就以四川隆昌农商银行为例，浅析农信机构贷款利率定价的合理区间。

贷款利率现状

隆昌农商银行贷款构成相对较单一，主要包括经营性贷款（企业和个人）、个人消费贷款和票据融资。2020年—2023年9月，隆昌农商银行各项贷款加权平均利率下降180个BP；其中，普惠小微企业贷款加权平均利率下调了168个BP，住房按揭贷款加权平均利率下降150个BP，票据融资加权平均利率下降120个BP。利率下降导致隆昌农商银行净息差、净利差同步下降。2020年—2023年9月，隆昌农商银行净息差下降0.67%、净利差下降0.62%。 经测算，目前隆昌农商银行要维持支持实体经济的实力，保持可持续发展能力，至少需要获取的拨备前利润为2.28亿元，且这是在不考虑缴纳所得税、股金现金分红、非信贷资产减值准备计提，以及部分其他相关者利益的情况下所得结论。否则，需要获取的拨备前利润将更高。

贷款利率定价的合理区间测算

除贷款以外的其他资产收入测算 近3年，隆昌农商银行计算出除贷款以外的其他资产的盈利比率平均水平为3.5%。假设2023年度除贷款以外的其他资产盈利水平为3.5%，在贷款规模增长12亿元，资产规模增长22.43亿元的情况下，除贷款以外的其他资产收入为3.06亿元。

利息支出测算 近3年，隆昌农商银行利息支出与付息负债的比率平均值为2.34%。假设2023年度，利息支出与付息负债的比率为2.34%，在付息负债增长20.11亿元的情况下，利息支出为3.95亿元。

营业支出测算 近3年，隆昌农商银行营业支出占总资产规模的平均值为1.09%。假设2023年度营业支出占总资产规模的比值为1.09%，在总资产增长22.43亿元的情况下，营业支出为2.05亿元。

贷款加权平均利率测算 2023年最低贷款利息收入=拨备前最低利润-除贷款以外的其他资产收入+利息支出+营业支出（2.28亿元-3.06亿元+3.95亿元+2.05亿元=5.22亿元）。2023年度贷款平均余额=（2022年末贷款余额+2023年贷款余额）÷2=94.66亿元（隆昌农商银行2022年末贷款余额88.66亿元）。2023年度加权平均贷款利率=2023年最低贷款利息收入÷2023年度贷款平均余额（5.22亿元÷94.66亿元=5.51%）。

综上，要维持现有资本充足率、提取足够的拨备覆盖率保持可持续发展，隆昌农商银行的贷款加权平均利率需要达到5.51%以上。

维持贷款利率合理定价的困难

存款付息率过高 “存款立行”在大部分银行机构中根深蒂固，在农信机构中体现得尤为明显。存款规模是业绩考核的一项特别重要的指标，将存款利率“一浮到顶”作为吸收存款的重要法宝。在诸多因素的共同作用下，农信机构的存款付息率偏高，要获取足够的利润，合理的贷款加权平均利率随之升高，进而加大维持合理的贷款利率下限难度。

信贷资产质量不高 2023年二季度末（注：三季度末数据官方网站尚未公布），大型商业银行和股份制商业银行的不良率均在1.29%以下，农信机构的不良率为3.25%，按照拨备覆盖率150%来算，相当于一个贷款规模为100亿元的银行机构需要多计提2.94亿元的贷款拨备来抵御风险，拨备侵蚀利润，加大风险成本，以至于需要维持的贷款加权平均利率下限提高。

贷款利率议价能力和意识不强 一方面，农信机构议价能力不及国有大行，部分优质客户被抢占。随着国有大行下沉服务重心，市场利率化竞争加剧，农信机构要想留下优质客户或发展潜在优质客户，大都需要通过降低贷款利率来实现，但农信机构议价能力远不如国有大行，导致大量优质客户流失。另一方面，客户经理贷款利率议价意识较弱，导致议价过程陷入被动局面。不管是哪一类客户，但凡客户提及贷款利率高，在没有了解客户的情况下就主动报出客户能适用的最低利率，即使客户没有适用低利率的条件，也要为客户创造条件。实际上，在经过国有大行“掐尖”后，根据风险与收益匹配的原则，部分客户不应适用太低的利率。

应对措施

提升非信贷资产收入 当前，金融机构竞争日趋激烈，降低贷款利率是经济发展的必然趋势，仅靠存贷利差增强盈利能力远远不够。提升非信贷资产的盈利能力，是增加利润留存一大着力点，如中间业务有占用银行资本少、风险低的特点；代理保险、代理贵金属等中间业务，具有占有资本少的特性；如果中间业务发展得好，可以为银行带来大量的手续费收入和佣金收入，增加利润留存，充实核心资本，增加贷款加权平均能力的承压能力。

加强人才队伍建设 随着农村金融市场竞争不断加剧，原有的“等客上门”早已变为“主动出击”。目前，农信机构大部分员工虽有主动营销意识，但是缺乏全面为客户服务的能力，更缺乏挖掘客户需求、为客户解决困难的能力，其业务营销停留在表面，或许只能视为“业务操作员”。市场化竞争的加剧，要求员工具备更高的能力素养，必须要做好人才队伍的建设，才能在激烈竞争中脱颖而出，保证自身想要控制的利率水平。

优化绩效考核体系 目前，部分农信机构的绩效考核还存在计算方法不合理、考核联结机制不强等问题，主要是围绕扩张规模为重点。如果绩效考核只重业务规模扩张，轻盈利能力考核，将会导致农信机构只重视短期考核、忽略长远利益。在同业竞争激烈的情况下，如只考虑能否将贷款放出去，不管贷款发放是否可为农信机构带来利润，从而不利于农信机构的可持续发展。因此，各农信机构根据自身情况，制定出最适合自身发展的绩效考核体系是关键。

（作者单位：四川隆昌农商银行；周英秀系隆昌农商银行行长）